基金是什麼？投資前該注意什麼？新手投資前必讀基金攻略、申購重點
基金是什麼？由專業經理人將投資人資金集中操盤的金融商品？
基金(Fund)是一種集合投資的金融商品，集中許多投資人的資金，再交由專業經理人操盤的投資工具。專業經理人會將這筆錢投入符合基金規範的各種標的，幫助分散風險、提高資金安全性，而投資人會依其參與份額共享基金投資成果。此外，由於基金有專人管理，因此投資人需支付管理費(或稱經理費)給基金公司，費用為每年1%~2.5%，會每天從基金淨值中扣除；另有申購手續費、保管費、信託管理費等相關費用，都會影響最終基金收益。
基金種類有哪些？7種分類方式、常見基金種類一表彙整
進一步研究基金，就會發現市面上的基金產品琳瑯滿目，對於剛接觸基金投資的新手來說，確實讓人感到複雜。只要先瞭解基金分類，就能初步掌握不同基金之間的差異。以下WHO編整理出7種基金分類，幫助大家迅速搞懂基金種類及特色：
分類1、依「募資對象」區隔：公募／私募基金
兩者最大差異在於投資門檻和資訊透明度，一般投資人多以公募基金為主要選擇。
- 公募基金：又稱「共同基金」，募資對象為一般大眾，投資門檻較低且資訊公開。
- 私募基金：募資對象為少數特定投資人，投資門檻較高。
分類2、依「發行方式」區隔：封閉式／開放式基金
兩者主要差異在於總發行單位數是否固定，以及交易場所位置：
- 封閉式基金：總發行單位數固定的基金，發行後於「次級市場」(像股市一樣有買、賣家的交易場所)進行交易，會有「市價」與「淨值」2種價格，其中市價是指在市場上的成交價格；淨值則是基金本身的價值。
- 開放式基金：總發行單位數不固定的基金，發行後於「初級市場」(也就是基金公司)進行交易，只有「淨值」1種價格。
分類3、依「管理方式」區隔：主動式／被動式基金
兩者主要差異在於是否由專業經理人主觀決定投資標的，以及想達成的績效表現為何：
- 主動式基金：由專業經理人主觀決定投資標的，目標是達到超越大盤的績效表現。
- 被動式基金：又稱「指數型基金」，目的在於追蹤大盤指數，因此會依大盤的成分與權重，建構出能夠模擬特定指數績效的投資組合，以達到與大盤相同的績效表現。
分類4、依「投資標的」區隔：股票型／債券型／平衡型／貨幣型／組合型基金
依不同投資標的，而有不一樣的投資表現及適用族群，差異簡介如下：
- 股票型基金：主要投資標的為股票，市場波動較大，風險較高。
- 債券型基金：主要投資標的為債券，市場波動較小，風險較低，屬於較為穩健的投資選擇。
- 平衡型基金：投資標的同時包含股票與債券，市場波動、風險適中，適合願意承擔部分風險以獲取穩定回報者。
- 貨幣型基金：著重於流動性佳且風險低的產品，如國庫券、商業票據等，屬於較為安全的短期投資選擇。
- 組合型基金：將資金分散投資到其他共同基金，可降低單一市場帶來的風險，並享有多元的投資組合。
分類5、依「發行者」區隔：境內／境外基金
依不同基金公司註冊地，分為「國內註冊」與「國外註冊」2個基金種類：
- 國內基金：投資地區為臺灣。
- 海外基金：投資地區為國外，如美國、日本、歐洲各國等。
分類7、依「投資範圍大小」區隔：單一國家型／區域型／全球型／產業型基金
根據投資範圍大小，分為單一國家型、區域型、全球型、產業型基金：
- 單一國家型基金：投資範圍只在一個國家內，如美國、日本。
- 區域型基金：投資範圍為一個區域，像是歐洲、亞洲等區塊。
- 全球型基金：匯集眾多國家市場，投資範圍最大。
- 產業型基金：集中投資在某個產業，如半導體、能源、科技等。
投資基金風險大嗎？ 5 種潛在風險告訴你
雖然買基金是由專業經理人操作，但也不是完全沒有風險。以下整理5種常見的潛在風險，讓大家更清楚知道該注意什麼：
- 市場風險：是基金投資最主要的風險來源，受投資標的國家經濟、地緣政治等因素影響，例如2025年4月川普的關稅政策便對市場造成震盪，影響了各國股市、基金走勢。
- 匯兌風險：投資海外基金是以外幣為計價單位，因此需考量匯率波動而造成的匯差損益，像是2025年7月美元大貶值，就讓許多以美元計價的海外基金出現資本損失。
- 利率風險：基金投資有可能遇到利率大幅漲跌的情形，對債券型基金影響最直接，例如2022~2024年的美國連續升息，導致市場利率上升、債券型基金淨值下跌，投資者紛紛贖回資金，轉而投資其他標的。
- 管理風險：雖然基金公司或經理人都會以投資人的利益為優先，但仍有可能因決策不當而影響投資人權益。
- 集中、流動性風險：當基金過度集中在某個行業或地區時，將難以分散投資風險，而且流動性相對較低，使資產不易買賣 。
新手如何買基金？掌握4大重點，第一次買就上手！
看完以上介紹，想要開始投資基金，但不知道該如何買基金嗎？WHO編幫大家整理出買基金的3大重點，讓你第一次買就上手！
1.瞭解基金投資流程
買基金前，需先瞭解基金投資流程，基本上包含以下4個步驟：
Step 1.開立基金信託帳戶：攜帶身分證、第二證件(如健保卡、駕照)、印鑑，前往基金投資管道開戶，如銀行、證券商、基金平台等，若沒有時間親自臨櫃辦理，選擇有提供線上開戶的基金信託帳戶(例如永豐DAWHO數位帳戶)，申辦更有效率。
Step 2.風險評估：基金風險由低至高被劃分為5種報酬等級：RR1~RR5，投資人應先完成風險屬性評量，再依評量結果瞭解個人風險承受能力，選擇可供申購的基金，以下列出不同風險報酬等級予以參考：
- RR1為低風險。
- RR2、RR3分別為中等、中高風險。
- RR4、RR5分別為高、最高風險。
Step 3.挑選基金：從符合個人風險承受能力之風險報酬等級基金中，篩選出過往表現較佳且符合投資需求的基金種類、標的，建議同時參考基金投資策略、經理人經驗、基金規模等因素。
Step 4.下單：找到想投資的基金後，接著決定下單的投資方式，例如定期定額或單筆投入。
2.挑選基金投資管道
基金投資管道包含銀行、證券商、基金平台、投信投顧、保險公司、郵局，其中銀行是多數新手的首選管道，因為銀行不僅選擇多，還會不定期提供申購手續費優惠，開戶也相當便利，若遇到問題有專人協助處理，讓基金投資過程更省心。
3.勿一味追求績效表現
雖然投資時多數人會關注基金的績效表現，但挑選基金時不應只看績效數字，更應事先了解各類基金的特性與風險，並結合自身的風險承受能力與投資目標，進行全面性的評估。比如本身是穩健型投資人，風險承受度中等，投資目的在於存退休金，而非短期內快速累積資產，則可考慮將資產配置在風險報酬等級RR1~RR3的基金上。
不過提醒大家，即使是同一風險報酬等級的基金，每檔基金的特性、風險高低也不盡相同。因此，並非同一風險報酬等級就是相同風險，投資前務必做足功課。除此之外，也盡量不要只選擇單一地區／類型的基金，以免風險過於集中；同時建議採取持續性的投資策略(例如定期定額)，如此一來較不易受短期波動影響，有助於達到分散風險目的。
4.計算基金投資成本
基金投資過程需支付申購手續費、分銷費、經理費、保管費、贖回手續費等各項費用，部分費用屬於一次性支出；經理費、保管費則是持續性支出，每天都會按照特定比例從淨值中扣除，以用於管理基金，例如持有1檔基金淨資產為100萬元，經理費率為1.5%，則每年會收取1萬5,000元經理費，相當於每天收取約41元。
這些基金投資成本都會影響實際報酬，因此務必事先瞭解各檔基金所收取的費用比例，並與其他基金進行比較，以找出適合自己的投資標的，確保收益符合預期。
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投資警語
- 「信託資金」係指客戶為具體特定之運用指示永豐銀行投資國內外標的而交付之信託款項，不同於客戶之存款，並不受存款保險條例、保險安定基金或其他保障機制之保障。
- 投資基金並非存款，永豐銀行除應盡善良管理人之注意義務外，並不保證本信託資金盈虧及最低收益。客戶投資標的及投資地區可能產生之風險，包括但不限於類股過度集中風險、產業景氣循環風險、流動性風險、市場風險（投資地區政治及經濟變動、外匯管制及匯率變動、社會變動、利率、股價、指數或其他標的資產價格波動）、信用風險、投資結構式商品之風險、證券相關商品交易及其他投資標的或特定投資策略等風險。因上述風險致部分客戶大量贖回或基金暫停計算贖回價格等因素，或有延遲給付贖回價金之可能，客戶皆不得以任何理由要求永豐銀行分擔損失。
- 部分基金公司為保護客戶權益，設有公平價格調整機制或反稀釋機制。當市場發生高波動或低流通性事件，或基金經理人需買賣有價證券以因應投資人大量申購或贖回；為保護持有該基金客戶之權益，基金公司將啟動公平價格調整機制或反稀釋機制，對基金淨值進行調整，調整幅度將依各基金公司的規定而有不同。
- 非投資等級債券基金(本類基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)雖經金融監督管理委員會(以下稱金管會)核准，惟不表示絕無風險。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，客戶應審慎評估。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之客戶，較適合投資屬性為穩健型等級以上之客戶，且以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。非投資等級債券基金可能投資美國144A債券，該債券屬私募性質，易發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。
- 投資新興市場，可能比投資已開發國家有較大之價格波動及流動性較低之風險，客戶應慎選投資標的。
- 投資於中國之基金並非完全投資於大陸地區有價證券，應依中華民國相關法令之規定：(1)境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券占該境外基金總投資之比率不得超過金管會所訂定之比率；(2)國內投信基金投資大陸地區有價證券雖可包括其集中交易市場交易之股票、存託憑證或符合一定信用評等之債券等，且法令並無限制投資總金額比例，惟仍應符合信託契約、基金公開說明書、證券投資信託基金管理辦法等相關規定，同時須受基金公司QFII(合格境外機構投資者)額度之限制。另投資人申購時應留意中國市場政府政策、法令與會計稅務制度、經濟與相關市場變動所可能衍生之投資風險。
- 基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。另基金進行配息前可能未先扣除應負擔之相關費用。
- 客戶在申購前，應確實詳閱各信託契約、風險預告、基金公開說明書及投資人須知；並瞭解可能產生之風險，其中最大可能損失為損失所有本金及可能之配息。客戶因投資時間不同，投資績效表現亦有差異，過往之績效並不代表未來投資績效表現之保證。基金雖經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之績效亦不保證經理基金之最低投資收益，基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧。永豐銀行受託投資之基金，已備妥基金公開說明書或投資人須知，客戶可至永豐銀行營業處所索取或至基金公司網站或基金資訊觀測站下載。
- 基金總報酬率包含淨值報酬率與配息率，基金配息率並不等同基金報酬率，且過去配息率亦不代表未來配息率；基金淨值除可能因市場因素而上下波動外，尚可能因配息政策而有所變動。
- 客戶瞭解並同意辦理特定金錢信託之相關交易時，於法令許可範圍內，永豐銀行可能自交易對象及/或基金公司取得之報酬、費用、折讓等各項利益作為信託報酬。
- 本風險揭露及預告僅列舉重要部分，無法對於所有基金投資風險及影響市場因素全部詳述。客戶於投資前須詳加研讀本風險揭露及預告，確實作好財務規劃與風險評估，並應審慎詳閱本行受託投資各基金所備之公開說詳明書及投資人須知，以免遭受難以承擔之損失。
